Qui finance un seed fund ?
Les fonds d’investissements
En général, les fonds d’investissements sont réticents à l’idée d’investir dans les fonds du capital d’amorçage d’une startup. En effet, comme le seed fund fait partie du capital risque les investisseurs parient sur le bon déroulement de la commercialisation du produit.
En revanche, si le produit est innovant, le marché prometteur et l’équipe compétente, les fonds d’investissement, les Venture Capital, peuvent financer le seed fund. Les Corporate Ventures peuvent aussi être des acteurs clefs.
Les universités, écoles de commerce etc.
Les grandes universités et écoles de commerce (ESSEC, EDHEC, Paris Saclay Seed Fund …) disposent de fonds pour aider les startups dans leurs besoin de financement en seed. Ces dernières organisent des concours pour obtenir des prix d’innovation par exemple.
Les acteurs publiques
Les Seed Funds, en France, se développent de plus en plus. L’argent public est souvent la composante première des seed funds.
Exemple : France Active soutient les projets d’innovation sociale en accordant des financements en fonds propres ou quasi-fonds propres de 50 000 à 200 000€ euros. La startup doit exister depuis moins de 3 ans et démontrer une solution innovante pour aider la société.
Il existe également des prêts spécifiques pour constituer un fonds d’amorçage. Ces derniers sont surtout des subventions destinées aux startup innovantes, et bénéficient de conditions de remboursement avantageuses. Les prêts permettent un financement sans dilution du capital social (pas de baisse de part des fondateurs au capital) et sont donc très appréciés :
La Bpifrance s’associe avec le Fond Européen d’Investissement (FEI) pour renforcer la trésorerie des startup innovantes. Le plafond est fixé à 100 000€ (par exception 300 000 € si la région participe au prêt). Pour recevoir ce prêt, la startup doit démontrer son caractère innovant par la réception soit :
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- de prix d’innovation ;
- d’aides à l’innovation de la Bpifrance de moins de deux ans ;
- d’aide à un projet de recherche, développement et innovation ;
- Le PAI ;
Il s’agit du Prêt Amorçage Investissement. Ce prêt se place en parallèle de la première levée de fonds pour renforcer la trésorerie de la startup. Le plafond est fixé à 500 000 € si la levée de fonds est de minimum 200 000 €.
Les régions peuvent également émettre des PAI selon deux voies :
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- L’innovation Avenir pour les Petites et Moyennes Entreprises ;
- L’innovation Avenir filière.
- Le prêt d’amorçage investissement de la BEI.
La Banque Européenne d’Investissement accorde des prêts pour renforcer la trésorerie des startups. Le but est de financer les dépenses de Recherche et Développement des startups à fort potentiel.
