Comment fonctionnent les investissements en Corporate Venture ?
Pour les startups
Très souvent les Corporate Venture interviennent dans la levée de fonds au au moment de créer la start up, c’est-à-dire, lorsqu’elle est encore en phase de lancement auprès d’un incubateur de start up.
Il s’agit d’un investissement en capital risque pour les investisseurs car la start up n’a pas encore démontré une quelconque rentabilité. Toutefois, son projet est innovant et le marché prometteur.
L’entreprise et son fonds apportent une somme pour développer la startup. Il s’agit d’un apport en société en numéraire pour entrer au capital social et obtenir, en contrepartie, des titres. C’est un investissement qui dilue les titres déjà émis et, donc, les titres du gérant.
À la différence des autres fonds d’investissement (Venture Capital) le Corporate Venture a un double avantage pour la start up :
- Un avantage financier : l’entreprise investit une somme au capital de la startup. C’est alors une prise de participation suite à un apport en numéraire. Cet apport reste toutefois minoritaire et le gérant de la startup ne voit pas ses titres dilués ;
- Un avantage commercial : l’entreprise apporte non seulement des conseils, une expertise, mais également des études de marché, des informations clés sur les concurrents etc. Toutes ces connaissances permettront à la start up de se développer en ayant une vue concrète du marché et des produits déjà présents. C’est un avantage considérable pour sa réussite.
Vous l’aurez compris, par une prise de participation minoritaire au capital d’une start up ou d’une jeune entreprise, une grande société apporte son concours financier et commerciale pour exploiter tout le potentiel de la start up.
Pour obtenir l’aide de ces grandes entreprises philanthropes, il faut :
- Scruter l’actualité des Corporate Venture En effet, les réseaux sociaux professionnels font passer les offres de financement et concours des grands groupes ;
- Cibler un Corporate Venture en lien avec le marché que vous souhaitez conquérir ;
- Préparer un business plan sur 3 ans très détaillé et motiver vos équipes pour pitcher au mieux votre start up.
Voici une liste non exhaustive des fonds d’investissements de grands groupes :
- Orange Digital Venture ;
- Axa Strategic Ventures ;
- MAIF Avenir ;
- Axa Ventures Partners.
Pour les investisseurs
Comme dit précédemment, l’entreprise et son fonds d’investissement vont effectuer un apport en numéraire au capital de la start-up. Concrètement, ils vont devenir associés d’entreprise.
Toutefois, le fonctionnement des Corporate Venture fait que la prise de participation reste minoritaire et le gérant de la startup ne voit pas ses pouvoirs diminués.
Le Corporate venture est un réel atout pour les grandes entreprises qui investissent. En effet, leur objectif est de faire croître la start up pour en tirer une plus-value importante.
Toutefois, elle a également des motivations plus stratégiques :
- Le Corporate Venture Capital va cibler les start up innovantes qui essaient de s’insérer dans un marché similaire. Dès lors, la grande entreprise va aider la start up ;
- Le Corporate Venture permet à l’entreprise qui investit de prendre part au capital pour contrôler les acquisitions futures ;
- Le Corporate Venture, en investissant, soutient l’écosystème du marché et de l’entreprise et participe aux transitions produits.
Au vu des sommes investies, (en général plus de 300 000€), les Corporate Venture font un pari sur l’équipe, le segment du marché et le produit.
Enfin, l’investissement de Corporate Venture permet à la grande entreprise de bénéficier d’une fiscalité avantageuse. En effet, depuis 2013, les investissements dans les PME sont amortissables sur 5 ans.
Plusieurs conditions sont à respectées :
- L’entreprise qui investit doit être soumise à l’impôt sur les sociétés ;
- L’investissement doit être à destination d’une PME ( moins de 250 salariés et un chiffre d’affaire annuel inférieur à 50 M€ ou un bilan total annuel inférieur à 43 M€) ;
- La souscription ne doit pas dépasser plus de 20% du capital ou des droits de vote de la PME innovante.
